Саудадағы тәуекел мен сыйақы қатынасын қалай есептейді? Кіру, стоп және мақсатты баға

Саудадағы тәуекел мен сыйақы қатынасын есептеуді «қанша тапқым келеді?» деген саннан бастамаңыз. Әуелі сауда идеясы жарамсыз болатын деңгейді анықтап, содан кейін кіру бағасын, стоптың ықтимал орындалу бағасын және нарық құрылымына сай мақсатты белгілеңіз. Бұл әдіс ордерге дейін ықтимал шығын мен сыйақыны өлшегісі келетін оқырманға арналған. Ол жеңіс ықтималдығына, орындалу бағасына немесе пайдаға кепілдік бермейді.

Алдымен жазылуын біріздендіріңіз: 1:2 нені білдіреді

Бұл мақалада қатынас «тәуекел : сыйақы» ретімен жазылады. 1:2 — жоспарлы шығынның әр 1 бірлігіне ықтимал таза сыйақы 2 бірлік деген сөз. Сол нәтижені «сыйақы/тәуекел = 2» немесе «мақсат — 2R» деп те жазады. Кейбір калькуляторлар ретті керісінше көрсетеді, сондықтан өріс атауын міндетті түрде тексеріңіз.

Шығындарды қоспай, тек баға аралығын алсақ:

• Лонгтың жалпы тәуекелі: кіру бағасы − стоп бағасы
• Лонгтың жалпы сыйақысы: мақсатты баға − кіру бағасы
• Шорттың жалпы тәуекелі: стоп бағасы − кіру бағасы
• Шорттың жалпы сыйақысы: кіру бағасы − мақсатты баға
• Сыйақы/тәуекел еселігі: ықтимал сыйақы ÷ жоспарлы тәуекел

Жұмыс жоспары триггер бағасын емес, күтілетін орындалу бағасын қолдануы керек. Стоп іске қосылған соң нарықтық ордерге айналса, нақты баға триггерден алшақ болуы мүмкін. FINRA-ның құбылмалы нарықтағы стоп-ордер тәуекелі туралы түсіндірмесі стоп бағасы орындалу бағасына кепілдік бермейтінін айтады. Stop-Limit бағаны шектей алады, бірақ ордер мүлде орындалмай қалуы мүмкін. Бұл қағида нақты өнім ережесін алмастырмайды.

Орындалатын таза қатынастың формуласы

Алдымен көлемді Q деп алып, екі ықтимал шығу сценарийінің шығынын бөлек бағалаңыз:

Таза тәуекел R = |кірудің орындалу бағасы − консервативті стоп бағасы| × Q + шығын сценарийінің барлық шығыны

Таза сыйақы = |консервативті мақсат бағасы − кіру бағасы| × Q − пайда сценарийінің барлық шығыны

Таза сыйақы/тәуекел еселігі = таза сыйақы ÷ таза тәуекел

Кемінде кіру және шығу комиссиясын, ықтимал сырғуды есептеңіз. Позиция төлем есептелетін уақыттан өтуі мүмкін болса, қаржыландыру, қарыз немесе басқа ұстау құнын қосыңыз. Егер стоптың консервативті бағасы сырғуды әлдеқашан қамтыса, дәл сол сырғуды екінші рет қоспаңыз. АҚШ SEC инвесторлық білім беру сайты транзакциялық шығындар кірісті азайтатынын түсіндіреді. Нақты мөлшерді қолданылатын өнімнің ағымдағы ашық тарифінен және өз fill жазбасынан алыңыз.

Толық мысал: суреттегі 1:2 неге таза 1:2 емес

Төмендегі сандардың бәрі — есепті көрсетуге арналған шартты мысал; олар нақты мәміле, табыс немесе платформа тарифі емес. Лонг 100 бағамен кіреді делік. Стоп триггері 96, бірақ жылдам қозғалысты ескеріп, 95,8-ді консервативті орындалу бағасы деп аламыз. Алғашқы мақсат — 108, көлем — 20. Әр толық кіру-шығу сценарийінің жалпы шығынын 4 есеп бірлігі деп аламыз. Бұл тек есеп параметрі, оны өз комиссияңыз бен сырғуыңызға ауыстырыңыз.

Суреттегі жалпы мәндер:

Жалпы тәуекел = (100 − 96) × 20 = 80

Жалпы сыйақы = (108 − 100) × 20 = 160

Демек, суреттегі қатынас 80:160 = 1:2. Консервативті орындалу мен шығындарды қосқанда:

Таза тәуекел = (100 − 95,8) × 20 + 4 = 88

Таза сыйақы = (108 − 100) × 20 − 4 = 156

Таза сыйақы/тәуекел = 156 ÷ 88 ≈ 1,77

Осы шарттармен таза 2R сақтау үшін таза сыйақы 88 × 2 = 176 болуы керек. Шығу шығынын қайта қосқанда баға қозғалысы 176 + 4 = 180 беруі қажет:

Қажетті мақсат = 100 + 180 ÷ 20 = 109

Бірақ 109-ды есептеу баға міндетті түрде сол жерге жетеді деген сөз емес. Егер ол айқын кедергіден, өтімді аймақтан тыс жатса немесе қисынсыз ұзақ күтуді талап етсе, мәміледен бас тарту не жақсырақ кіруді күту дұрыс. Мақсатты қатынас әдемі көріну үшін алыстатпаңыз.

Сауда идеясынан ордерге дейінгі алты қадам

1. Жарамсыздық шартын жазыңыз. Баға құрылымы немесе тексерілетін шарт арқылы «қай деңгейде бастапқы ой қате болады?» деген сұраққа жауап беріңіз. Ақшамен қанша жоғалтқыңыз келетіні техникалық стоп орнын өзі анықтамауы керек.
2. Стоптың орындалуын бағалаңыз. Спред, тереңдік, құбылмалылық және ордер түріне сүйеніп, триггерден кейінгі сырғуға қор қалдырыңыз. Жоспарланған көлем бірнеше баға қабатын жұтып қоя ма — оны ордерлер кітабы, тереңдік және сырғу есебі арқылы тексеріңіз.
3. Кіру аралығын белгілеңіз. Ордер орындалмай тұрып бір мінсіз бағаны кепіл деп қабылдамаңыз. Fill келген соң нақты орташа бағамен қайта есептеңіз.
4. Негізді мақсат табыңыз. Мақсат нарық құрылымына, өтімділікке немесе стратегияның шығу ережесіне сүйенуі керек. Содан кейін ғана оның ең төмен таза еселікке жететінін тексеріңіз.
5. Көлемді кері есептеңіз. Ордер көлемі = бір мәміленің тәуекел бюджеті ÷ бір бірліктің таза тәуекелі; ең аз қадамға дейін төмен дөңгелектеңіз. Толық әдіс стоп аралығы арқылы позиция көлемін есептеу нұсқаулығында берілген.
6. Орындалған соң тексеріңіз. Нақты орташа баға, комиссия және қалған көлеммен R-ді қайта есептеңіз. Ішінара орындалу не сырғу қатынасты шектен төмен түсірсе, алдын ала жазылған ереже бойынша көлемді азайтыңыз, қалдық ордерді жойыңыз немесе мәміледен бас тартыңыз; стопты шығын жағына жылжытпаңыз.

Қатынас жалғыз өзі нені айтпайды

1:2 бұл мәміленің сапалы екенін дәлелдемейді. Ол мақсатқа жету ықтималдығын, стоп ықтималдығын, уақытты және стратегияның оң күтілетін мәнін көрсетпейді. Тек өзіңіздің тексерілетін, жеткілікті көлемдегі сауда жазбаңыз болғанда мына формуланы қолдануға болады:

Бір мәміленің күтілетін мәні = жеңіс ықтималдығы × орташа пайда − жеңіліс ықтималдығы × орташа шығын

Егер таза пайда әрқашан 2R, ал таза шығын әрқашан 1R болса, теориялық нөлдік жеңіс үлесі 1 ÷ (1 + 2) = 33,3%. Бірақ шынайы нәтиже тұрақты болмайды: гэп, орындалмау, ерте шығу, комиссия және шектен тыс шығын әсер етеді. 33,3%-ды стратегияның нақты жеңіс ықтималдығы деп көрсетпеңіз.

Бір мәміленің қатынасы шоттық бақылауды да алмастырмайды. Қатарынан шығыннан кейін максималды құлдырау, көлемді азайту және тоқтау ережесін қолданыңыз. Бір бағыттағы немесе өзара байланысты бірнеше позиция әрқайсысы толық тәуекел бюджетін пайдаланбауы тиіс.

Жиі қателер және оларды түзету

• Әуелі 2R таңдап, мақсатты еркін алыстату: алдымен тексерілетін шығу орнын табыңыз; шекке жетпесе, мәмілені өткізіп жіберіңіз.
• Стоп триггерін орындалу бағасы деп санау: нарықтық стопқа сырғу қорын қосыңыз; Stop-Limit үшін орындалмай қалу жоспарын жасаңыз.
• Кіру және шығу шығынын елемеу: екі сценарий де кіруден өтеді, сондықтан пайда мен шығынды бөлек толық есептеңіз.
• Fill келген соң да жоспарлы бағаны қолдану: ішінара орындалудан кейін салмақталған орташа баға мен нақты қалған көлемді пайдаланыңыз.
• Қатынасты сақтау үшін стопты алыстату: стоп тек сауда идеясының шарты өзгерсе ғана қайта қаралады; нашарлаған қатынасты жасыру үшін шығынды үлкейтпеңіз.
• Ликвидация бағасын стоп ету: CFTC-ның виртуалды валюта саудасы туралы тәуекел ескертуі левередж баға қозғалысының әсерін күшейтетінін айтады. Шығу жоспары ликвидация механизміне дейін жеткілікті буфер қалдыруы тиіс.

Аяқтау чек-парағы

• Сауда идеясы жарамсыз болатын тексерілетін шарт жазылды
• Кіру жоспарлы аралықпен берілді, fill-ден кейін нақты орташа баға қолданылады
• Стоп триггері мен консервативті орындалу бағасы бөлек бағаланды
• Пайда және шығын сценарийіне комиссия, сырғу және ұстау құны қосылды
• Мақсат нарыққа не стратегияға сүйенеді, қатынасты толтыру үшін ойдан шығарылмады
• Еселік жалпы баға аралығымен емес, таза мәнмен есептелді
• Көлем тәуекел бюджетінен кері есептеліп, төмен дөңгелектелді
• Ішінара орындалу, стоптың орындалмауы және гэп кезіндегі әрекет жазылды
• Байланысты позициялар мен шоттың максималды құлдырау шегі тексерілді

Тәуекел мен сыйақы қатынасының мақсаты — қаражат тәуекелге түспей тұрып «қателессем қанша жоғалтамын, дұрыс болсам қисынды жағдайда қанша алуым мүмкін?» деген сұраққа жауап беру және талапқа сай емес мәмілені ордерге дейін алып тастау. Криптоактивтер қатты құбылады, стоп пен мақсаттың орындалуына кепілдік жоқ. Тек жоғалтуға болатын қаражатты пайдаланып, нақты өнімнің соңғы келісімін, тарифін және Қазақстанда өзіңізге қолданылатын құқықтық талаптарды тексеріңіз.