Максималды құлдырауды қалай шектеуге болады? Қатарынан шығыннан кейін позицияны азайту және сауданы тоқтату

Максималды құлдырауды шектеу келесі мәміленің пайда әкелетінін болжаудан басталмайды. Алдымен шоттың ең жоғары мәнінен қанша төмендеуге жол берілетінін, тәуекелді қашан азайтатыныңызды және жаңа ордер беруді қашан тоқтататыныңызды жазбаша ереже ету керек. Төмендегі тәсіл криптоактивтерді өз бетінше саудалайтын оқырманға арналған. Бұл — пайдаға кепілдік емес және жеке инвестициялық кеңес емес.

Алдымен дұрыс есептеңіз: максималды құлдырау бір мәміленің шығыны емес

Әр сауда күні екі көрсеткішті бөлек сақтаңыз:

• Жабылған мәмілелер бойынша капитал: жабылған позициялардың пайдасы мен шығыны, комиссия және қаржыландыру төлемі ғана кіреді. Бұл көрсеткіш стратегияның қатарынан сәтсіз орындалуын бақылауға ыңғайлы.
• Жалпы капитал: жабылған нәтиже мен ашық позициялардың іске асырылмаған P&L сомасы. Ол нарықта әлі тұрған жалпы тәуекелді көрсетеді. Бағалау үшін бір ғана баға түрін тұрақты қолданыңыз; соңғы баға мен маркерлік бағаны ыңғайға қарай ауыстыруға болмайды.

Әр капитал қисығы үшін осы сәтке дейінгі ең жоғары мәнді, яғни high-water mark көрсеткішін сақтаңыз. Ағымдағы құлдырау формуласы:

Құлдырау = (ең жоғары капитал − қазіргі капитал) ÷ ең жоғары капитал × 100%

Максималды құлдырау — таңдалған кезеңдегі осындай мәндердің ең үлкені. Ең жоғары белгі капитал жаңа шыңға жеткенде ғана жаңарады. Ақша енгізу мен шығаруды стратегия нәтижесі деп санауға болмайды; есеп алдында ақша ағынын бөлек түзетіңіз.

Толық есеп мысалы: алты шығыннан кейін қашан азайту керек

Төмендегі сандар — тек оқу үшін берілген шартты мысал, нақты сауда нәтижесі емес. Шоттың ең жоғары мәні 100 000 есеп бірлігі болсын. Алты мәміледен кейін капитал ретімен 99 000, 98 000, 96 800, 96 300, 95 800 және 94 900 болды. Алтыншы мәміледен кейін:

(100 000 − 94 900) ÷ 100 000 = 5,1%

94 900-ден қайта 100 000-ға жету үшін 5,1% емес, мынадай өсім қажет:

(100 000 − 94 900) ÷ 94 900 ≈ 5,37%

Құлдырау тереңдеген сайын осы айырма үлкейеді. Сондықтан әуелі шығынның жылдамдығын шектеп, содан кейін ғана қалпына келу жоспарын қарастырған дұрыс. Суреттегі 3% және 5% — әмбебап норма емес, тек сатылы ереженің мысалы:

R — стоп бойынша шыққанда комиссия мен күтілетін сырғуды қоса есептегендегі жоспарлы шығын. Ол тұрақты монета саны да, маржа мөлшері де емес. Стоп қашықтығынан нақты көлемді шығара алмасаңыз, алдымен бір мәміле тәуекелі арқылы позиция көлемін есептеу әдісін қолданыңыз. Левередж санын тәуекелдің өзі деп қабылдау — қате.

Позицияны азайтуды формулаға айналдырыңыз

1. Шот тәуекелінің бюджетін белгілеңіз. Қазіргі капитал 96 800, ал азайтылған режимдегі шек 0,5% делік. Сонда келесі мәміленің тәуекел бюджеті 96 800 × 0,5% = 484. Мұндағы 0,5% — тек мысал; нақты шек көтере алатын шығынға, стратегия тарихына және өтімділікке сүйенуі керек.
2. Сауда идеясы жарамсыз болатын бағаны анықтаңыз. Көлемді үлкейту үшін стопты баға шуына тым жақындатпаңыз.
3. Бір бірліктің толық тәуекелін есептеңіз. |кіру бағасы − күтілетін стоп орындалу бағасы| + кіру/шығу комиссиясы + сырғу қоры.
4. Соңында көлемді есептеңіз. Ордер көлемі = тәуекел бюджеті ÷ бір бірліктің толық тәуекелі; биржалық ең аз қадамға дейін төмен қарай дөңгелектеңіз.

Позицияны азайту маржаны жай ғана екіге бөлу емес. Стоп аралығы, өтімділік немесе маржа режимі өзгерсе, нақты шығын 50%-ға азаймауы мүмкін. Дериватив қолданғанда стоп пен ликвидация бағасының арасында жеткілікті буфер барын тексеріңіз; бұл үшін ликвидация және қолдау маржасы бойынша тексеруді қараңыз. Бірнеше позиция ортақ кепілді пайдаланса, Cross пен Isolated режимдерінің тәуекелді қалай тарататынын да ескеріңіз.

Қатарынан шығыннан кейін мәселенің түрін ажыратыңыз

Сауданы тоқтатудың себебі «келесі мәміле міндетті түрде тағы шығын болады» деген болжам емес. Сол сияқты қатарынан шығыннан кейін пайда міндетті түрде келеді деуге болмайды. Үзіліс жаңа тәуекелді уақытша тоқтатып, үш ықтимал себепті ажыратуға көмектеседі:

• Стратегияның қалыпты ауытқуы: кіру, стоп және көлем ережелері орындалды; комиссия мен сырғу жоспарланған аралықта қалды.
• Нарық режимінің өзгеруі: құбылмалылық, спред немесе тереңдік стратегия тексерілген ауқымнан шықты; сигнал бар болғанымен, орындалу сапасы нашарлады.
• Орындау қатесі: бағаны қуу, стопты шығын жағына жылжыту, қайталанған ордер, шамадан тыс көлем немесе байланысты позицияны елемеу. Мұны «келесі мәмілемен қайтаруға» болмайды.

Үзіліс кезінде бастапқы жоспарды, ордер және fill жазбаларын, комиссияны, жоспарланған және нақты стоп бағасын, сондай-ақ сақталған нарық дерегін салыстырыңыз. Тексерілетін дәлел болмаса, шығынды автоматты түрде платформа манипуляциясы немесе нарық ақауы деп жарияламаңыз.

Сауданы қашан қайта бастауға болады

Қалпына келу шарты да алдын ала жазылуы керек:

1. Барлық ашық позиция мен орындалмаған ордерді түгендеп, жасырын тәуекел қалмағанын растаңыз.
2. Әр шығынды бірдей әдіспен стратегия шығыны, орындау қатесі немесе техникалық оқиға деп жіктеңіз.
3. Ереже бұзылса, алдымен қаражат тәуекелінсіз дұрыс процесті қайталаңыз. Симуляция нәтижесін нақты табыс деп көрсетпеңіз.
4. Алғашқы қалпына келу мәмілелерін 0,5R деңгейінде орындаңыз. Алдын ала жазылған ең аз үлгі саны мен тәртіп шарттары орындалмайынша 1R-ге оралмаңыз; бір ғана пайдалы мәміледен кейін толық көлемге секірмеңіз.
5. Техникалық ақау, шығару шектеуі, күмәнді баға көзі немесе аккаунт қауіпсіздігі мәселесі шешілмесе, үзілісті жалғастырып, дәлелдерді сақтаңыз.

Жиі кездесетін қателер және түзету

• Тек балансқа қарап, ашық P&L-ды елемеу: жабылған және жалпы капитал қисығын қатар жүргізіңіз.
• Шығыннан кейін левереджді өсіріп, орташа бағаны төмендету: «ақшаны қайтару» мақсатын алып тастап, қалған тәуекел бюджетімен көлемді қайта есептеңіз.
• Ақша енгізген соң құлдырауды нөлдеу: high-water mark ақша ағынына түзетілуі тиіс; жаңа салым стратегия шығынын жасырмауы керек.
• Тоқтау шегіне жетсе де жаңа ордерді қалдыру: шығуға арналмаған барлық ордерді жойып, жойылған мәртебесін қайта тексеріңіз.
• Шекті күн сайын өзгерту: ережені тек жоспарлы талдау кезінде өзгертіңіз, ашық позицияны ақтау үшін уақытша кеңейтпеңіз.

Аяқтау чек-парағы

• Жабылған мәмілелер капиталы мен жалпы капитал бөлек жазылды
• Ең жоғары мән ақша енгізу/шығару әсерінен тазартылды
• Құлдырауды ордер тарихынан қайта есептеуге болады
• Азайту, тоқтату және қайта бастау шарттары ордерге дейін жазылған
• Бір мәміле тәуекеліне комиссия, сырғу және стоп аралығы кірді
• Байланысты позициялар мен ортақ маржа шоттың жалпы тәуекеліне қосылды
• Тоқтау шегінде жаңа ордерлер жойылып, жазбалар сақталды

Тәуекел шекарасы және дереккөздер

Криптоактивтер мен левереджді деривативтер тез құбылуы мүмкін, ал стоп белгіленген бағамен орындалуға кепілдік бермейді. АҚШ Тауар фьючерстері жөніндегі комиссиясының (CFTC) виртуалды валюта саудасының тәуекелі туралы ескертуі левередж баға қозғалысының әсерін күшейтетінін және алыпсатарлыққа тек жоғалтуға болатын қаражатты пайдалану керектігін түсіндіреді. АҚШ SEC инвесторларға арналған сайтының маржалық шот жөніндегі бюллетені бағалы қағаз шоттарын сипаттайды және крипто өнімінің ережесі емес; ол мұнда тек қарыз қаражат шығынды ұлғайтатынын көрсету үшін берілді. Нақты мәміле алдында қолданылатын өнімнің келісімшартын, комиссиясын, ликвидация тәртібін және жергілікті құқықтық талаптарды тексеріңіз.