Binance қаржыландыру мөлшерлемесі: есептеу, төлем бағыты және тарихтан тексеру

Бұл нұсқаулықты аяқтаған соң Binance Futures-тен қажетті мерзімсіз келісімшарттың қаржыландыру мөлшерлемесін, интервалын және келесі есеп айырысу уақытын таба аласыз. Сондай-ақ лонг не шорт позицияңыздың төлем жасайтынын немесе төлем алатынын анықтап, бір кезеңдік және бірнеше кезеңдік соманы есептеп, кейін нақты жазбамен салыстырасыз. Мақсат — мөлшерлемені жай анықтау емес, позицияны ұстаудың толық құнын басқару.

Қаржыландыру төлемі сауда комиссиясы емес

Мерзімсіз фьючерстің аяқталу күні жоқ. Оның бағасын спот индексіне жақын ұстау үшін лонг пен шорт иелері белгіленген есеп айырысу сәттерінде бір-біріне қаржыландыру төлемін аударады.

• Мөлшерлеме оң болса, әдетте лонг шортқа төлейді.
• Мөлшерлеме теріс болса, әдетте шорт лонгқа төлейді.
• Есеп айырысу сәтінде ашық позиция болмаса, сол кезеңнің төлемі туындамайды.
• Ордерді ашу, көбейту, азайту және жабу кезіндегі сауда комиссиясы бөлек есептеледі.

Демек, бір мәміледе сауда комиссиясы, сырғу, қаржыландыру төлемі және баға бойынша P&L қатар болуы мүмкін. Оларды бір жолға біріктірмеңіз.

Binance парағынан оқылатын алты өріс

Скриншот Binance Futures-тің жүйеге кірмей ашылатын деректер бетінен алынды. Онда аккаунт, баланс немесе жеке мәлімет жоқ. Көрсетілген пайыздар мен кері санақ тек кадр алынған сәтке қатысты; олар тұрақты мән емес.

Әр жолдан мынаны белгілеңіз:

1. Symbol — мысалы, BTCUSDT Perpetual;
2. Interval — осы келісімшарттың ағымдағы есеп айырысу аралығы;
3. Time to Next Funding — келесі есепке дейінгі кері санақ;
4. Funding Rate — болжамды төлем бағыты мен сомасына қолданылатын мөлшерлеме;
5. Interest Rate — формула құрамдасының бірі, бірақ соңғы funding rate емес;
6. Funding Cap / Floor — бетте көрсетілген жоғарғы және төменгі шек.

Көп келісімшартта стандартты интервал сегіз сағат болуы мүмкін, алайда өнімге және нарық жағдайына қарай аралық өзгеруі ықтимал. Әрдайым нақты жолдағы Interval мен кері санақты пайдаланыңыз.

Төлем бағытын төрт жағдаймен анықтау

Тек пайыздың белгісін көру жеткіліксіз. Алдымен позиция бағытын, содан кейін мөлшерлеме белгісін сәйкестендіріңіз.

Бір кезеңдік төлемді есептеу

USDT маржалы сызықтық келісімшарт үшін жұмыс формуласы:

Қаржыландыру төлемінің абсолют сомасы ≈ есеп айырысу кезіндегі позицияның номиналы × мөлшерлеменің абсолют мәні

Мысал:

• позиция көлемі — 0,20 BTC;
• есеп айырысу бағасы — 60 000 USDT;
• мөлшерлеме — +0,01%.

Номинал = 0,20 × 60 000 = 12 000 USDT

Төлем = 12 000 × 0,01% = 1,20 USDT

Лонг шамамен 1,20 USDT төлейді, ал шорт шамамен 1,20 USDT алады. 0,01% — тек есеп мысалы; Binance-тегі ағымдағы тұрақты тариф ретінде қабылдамаңыз.

Неліктен бастапқы номиналды үнемі қолдануға болмайды

Позиция саны өзгермесе де, есеп айырысу бағасы өзгергенде номинал өзгереді. 0,20 BTC позиция 63 000 USDT бағамен есептелсе:

Жаңа номинал = 0,20 × 63 000 = 12 600 USDT

Сол +0,01% кезінде төлем 1,26 USDT болады. Позицияны қоссаңыз, азайтсаңыз немесе жартылай жапсаңыз, бастапқы ордер көлемін емес, есеп айырысу сәтіндегі нақты қалған көлемді қолданыңыз.

Бірнеше кезеңді жеке-жеке есептеңіз

Мөлшерлеме де, номинал да өзгеруі мүмкін:

Үш кезеңнің таза нәтижесі:

−1,20 − 0,468 + 0,738 = −0,93 USDT

Бір кезеңнің мөлшерлемесін бүкіл ұстау мерзіміне көбейту қате. Әр есеп айырысу үшін уақытты, позицияны, номиналды, мөлшерлемені және нақты соманы бөлек жазыңыз.

Жылдық көрсеткіш кепілденген табыс емес

Экранда сегіз сағатқа +0,01% уақытша тұрса, механикалық жылдық мән:

0,01% × 3 × 365 = 10,95%

Бұл есеп мөлшерлеме, интервал және номинал бір жыл бойы өзгермейді деп болжайды. Іс жүзінде үшеуі де өзгереді. Сондықтан жылдық мән ағымдағы шаманы салыстыруға ғана жарайды, бекітілген кіріс болжамы бола алмайды.

Кіру және шығу шығынын қанша кезең жабатынын есептеу

Қаржыландыру табысына негізделген хедж үшін мына кестені жасаңыз:

Күтілетін таза funding = кезеңдік түсімдер − кезеңдік төлемдер

Стратегия нәтижесі = таза funding − екі жақтың сауда комиссиясы − сырғу − қарыз және аударым шығыны − базис өзгерісінің шығыны

Егер екі жақты ашу мен жабу шығыны 18 USDT, ал бір кезеңдік таза түсім 2 USDT болса, статикалық есепте кемінде тоғыз кезең керек. Бірақ бесінші кезеңде мөлшерлеме теріс мәнге ауысса, бастапқы жоспар орындалмайды.

Кері санақ мөлшерлемені бекітпейді

Time to Next Funding келесі есеп айырысуға қалған уақытты көрсетеді. Ол экрандағы пайызды алдын ала бекітпейді. Нарық өзгергенде болжамды мөлшерлеме де жаңаруы мүмкін. Кіру алдындағы санды жоспар үшін қолданыңыз, ал соңғы нәтижені тек операция тарихынан алыңыз.

Соңғы секундта жабу сенімді әдіс емес

Ордердің жіберілуі позиция толық жабылды дегенді білдірмейді. Желілік кідіріс, кезек, сырғу және жартылай орындалу болуы мүмкін. Есеп айырысу сәтінде қалған көлемге төлем есептелуі ықтимал. Белгілі бір кезеңді өткізіп жібергіңіз келсе, алдын ала әрекет етіп, Positions бөлімінде қалған көлемнің нөлге немесе жоспарланған мәнге түскенін тексеріңіз.

Қаржыландыру төлемі маржаға қалай әсер етеді

Төленген funding шот капиталы мен қолжетімді балансты азайтады. Левереджі жоғары немесе ликвидацияға жақын позицияда бірнеше төлем қауіпсіздік буферін қысқарта алады.

Стресс-тест жасаңыз:

1. ағымдағы мөлшерлемеден қолайсыз жоғары мән алыңыз;
2. оны бірнеше кезең қатарынан өзіңіз төлейді деп есептеңіз;
3. қалған қолжетімді маржаны қайта есептеңіз;
4. жоспарланған стопқа жетпей ликвидация қаупі туса, көлемді немесе левереджді азайтыңыз.

Funding алатын тарап та тәуекелсіз емес: баға шығыны алынған төлемнен әлдеқайда үлкен болуы мүмкін.

Спот лонг пен фьючерс шорт толық қауіпсіз емес

Бағыттық тәуекелді азайту үшін спот лонг пен мерзімсіз шорт қатар қолданылуы мүмкін. Бірақ мыналар қалады:

• екі ордердің орындалу уақыты мен орташа бағасы әртүрлі;
• спот пен фьючерс арасындағы базис өзгереді;
• funding төмендеуі немесе белгісін ауыстыруы мүмкін;
• фьючерс маржасы жетпей, бір жақ ерте ликвидациялануы ықтимал;
• қарыз, аударым және кепіл активінің бағасы әсер етеді;
• көлем қадамы екі нарықта дәл сәйкес болмауы мүмкін.

Екі жақтың нақты көлемін, орташа бағасын, комиссиясын, funding төлемін және маржа буферін бір журналда жүргізіңіз.

Нақты төлемді тарихтан тексеру

Интерфейс атауы жаңаруы мүмкін, бірақ дерек әдетте Futures ішіндегі Transaction History бөлімінде, Funding Fee сүзгісімен беріледі. Әр жазбадан мынаны тексеріңіз:

1. есеп айырысу уақыты және уақыт белдеуі;
2. келісімшарт атауы;
3. соманың оң немесе теріс белгісі;
4. төлем активі;
5. нақты сома;
6. сол сәттегі позиция бағыты мен көлемі.

Болжам мен нақты сома сәйкес болмаса, келісімшартты, уақыт белдеуін, интервалды, қалған көлемді және есеп айырысу бағасын қайта тексеріңіз. Сауда комиссиясын Funding Fee деп шатастырмаңыз.

Жиі кездесетін айырмашылықтар

Толық жұмыс тәртібі

1. Дұрыс мерзімсіз келісімшартты таңдаңыз.
2. Funding Rate, Interval, кері санақ және шектерді жазыңыз.
3. Лонг/шорт бағытын, нақты көлемді және болжамды номиналды белгілеңіз.
4. Бір кезеңде төлейтініңізді немесе алатыныңызды есептеңіз.
5. Ұстау мерзіміне әр кезеңді бөлек жоспарлаңыз.
6. Комиссия, сырғу, базис, қарыз және аударым құнын қосыңыз.
7. Маржа мен ликвидация буферін стресс-тесттен өткізіңіз.
8. Жабу ордері орындалғанын және қалдық көлемді тексеріңіз.
9. Есеп айырысудан кейін Funding Fee жазбасын салыстырыңыз.
10. Нақты айырманы келесі мәміленің болжамына енгізіңіз.

Нәтижені тексеру тізімі

• Funding Rate, Interval және келесі есеп айырысу уақытын таба аламын.
• Мөлшерлеме белгісі мен позиция бағыты бойынша кім төлейтінін анықтай аламын.
• Бастапқы соманы емес, есеп айырысу кезіндегі номиналды қолданамын.
• Бір кезеңдік пайызды тұрақты жылдық кіріс деп қабылдамаймын.
• Комиссия, сырғу, базис және қарыз шығынын бірге есептеймін.
• Жартылай жабылған позицияның қалдығы funding-ке түсуі мүмкін екенін білемін.
• Transaction History ішінен нақты Funding Fee жазбасын тексеремін.
• Қаржыландыру төлемінен кейінгі маржа буферін алдын ала бағаладым.

Осы сегіз тармақ орындалса, сіз мөлшерлеменің анықтамасын ғана емес, нақты позицияның ұстау құнын басқара аласыз.

Қатысты материалдар

• Мерзімсіз фьючерс: лонг, шорт, P&L және позицияны жабу
• Маркерлік, индекстік және соңғы бағаның айырмасы
• Позиция көлемі мен стоп-лосс қашықтығын есептеу

Дереккөздер

• Binance Academy: крипто нарығындағы қаржыландыру мөлшерлемелері
• Binance Academy: мерзімсіз фьючерстер қалай жұмыс істейді
• Binance Futures: нақты уақыттағы қаржыландыру мөлшерлемелері

Бұл материал қаржыландыру төлемін табу, есептеу және тексеру тәртібін түсіндіреді; инвестициялық кеңес емес. Мөлшерлеме, интервал және өнім ережелері өзгеруі мүмкін, сондықтан нақты нәтиже есеп айырысу кезіндегі дерек пен аккаунт тарихы арқылы тексеріледі.