Арзандаған сайын сатып алу қаншалық қауіпті? Орташалау мен Мартингейл нақты бағамен

Баға түсті — тағы аздап алып, орташа бағаны төмендетейін. Мұны орташалау (averaging down) дейді; әр қосқанда көлемді екі еселесеңіз, бұл — Мартингейл. Екеуі де «аздап көтерілсе, шығыннан шығамын» деген әсер береді. Мәселе басқада: баға қанша қабат түсетінін білмейсіз, ал қосуға керек ақшаны алдын ала төлейсіз. Бұл мақалада ETH-тің 2025-08 – 2026-10 аралығындағы нақты күндік шамдарымен екі сценарийді мәміле-мәміле бойынша есептейміз: қанша ақша керек, ең терең жүзбелі шығын қанша, орташа бағаға қашан оралды. Соңында «алдымен жалпы бюджет пен жарамсыздық бағасын жазып, содан кейін ғана қосу» әдісін береміз — ең нашар нәтижені ордер қоймай тұрып білетін боласыз.

ETH күндік жабылуы және қосу баспалдағы. Қызыл үзік сызықтар — 10 000 USDT шот екі еселеу ережесімен көтере алатын 6 қабат; сұр сызықтар — баға одан әрі түскен, бірақ қосуға ақша қалмаған қабаттар.

Алдымен екі ұғымды есептеп алайық

Орташалау (тең үлеспен қосу): әр құлдырау қадамында бірдей сома сатып аласыз. Орташа баға = жалпы салынған сома ÷ жалпы саны.

Мартингейл (екі еселеп қосу): әр қадамда сома екі есе өседі: 100, 200, 400, 800… n-ші реттен кейінгі жиынтық сома — алғашқы сома × (2ⁿ − 1). Яғни келесі ордер әрқашан алдыңғылардың бәрінің қосындысынан бір алғашқы сомаға артық. Орташа баға тез түсетіні де, ақша тез таусылатыны да осыдан.

Екеуі де «баға ақыры қайтады» деген болжамға сүйенеді; айырмасы тек сол болжамға қанша ақша тігетініңізде.

Тәжірибе шарттары: нақты бағамен есептеу

• Дерек: Binance спот ETHUSDT күндік шамдары, ашық интерфейстен алынды: https://data-api.binance.vision/api/v3/klines?symbol=ETHUSDT&interval=1d, уақыт UTC.
• Кезең: 2025-08-24 (осы кезеңнің ең жоғары бағасы 4 956,78) – 2026-10-06 (жабылу 2 702,65). Ең төменгі баға 2026-06-06 күні 1 505,68 болды — шыңнан 69,6% төмен.
• Баспалдақ: алғашқы ордер 4 500-де, кейінгісі алдыңғы деңгейден 10% төмен (4 050; 3 645; 3 280,5…). Күннің ең төменгі бағасы ордер бағасына жетсе, орындалды деп есептейміз.
• Шот: 10 000 USDT спот, левереджсіз. Тексеру оңай болсын деп комиссия шегерілмеген; спотта әр жақ шамамен 0,1%, қорытындыға әсері аз.

Сомаларды USDT-мен жазамыз, өйткені ETH бағасы USDT-мен белгіленеді. Шотыңызды теңгемен жүргізсеңіз, пайыздық қорытындылар өзгермейді, бірақ USDT/KZT бағамы өзгерісі үстіне қосылады.

А сценарийі: екі еселеп қосу, алғашқы сома 100 USDT

7-ші деңгей 2 391,48 баға 2026-01-31 күні келді. Сол сәтте тағы 6 400 USDT керек, ал шотта 3 700 ғана қалған. Ереже осы жерде үзіледі: баға тағы 5 қабат түсті, сіз тек қарап отырасыз.

• Қолда 2,1714 ETH, орташа баға 2 901,35.
• 2026-06-06 минимумы 1 505,68 кезінде жүзбелі шығын 3 031 USDT — бүкіл шоттың 30,3%-ы.
• Орташа бағаға оралу үшін баға минимумнан 92,7% өсуі керек. 2026-10-06-ға дейін бұл болған жоқ (кезеңдегі ең жоғарысы 2 807,34); сол күнгі жабылумен әлі 431 USDT шығын.

Шот жеткілікті үлкен болып, 11-ші қабатқа дейін екі еселей берсе ше? Орташа баға 1 725,38-ге түсіп, 2026-06-14 күні-ақ орташаға оралар еді — бірақ жиынтық сома 204 700 USDT, бұл шоттың 20 еселігі. Мартингейл «теория жүзінде міндетті түрде шығыннан шығады», егер капитал шексіз болса. Шын өмірде капитал шекті, сондықтан ереже дәл ең терең құлдырауда үзіледі.

Б сценарийі: тең үлеспен қосу, әр қабатқа 900 USDT

Сол баспалдақ, бірақ әр қабат 900 USDT: 11 қабат — 9 900, шоттың іс жүзінде бәрі.

• Соңғы ордер 2026-06-05 күні 1 569,05-те орындалды, орташа баға 2 515,28, қолда 3,9359 ETH.
• 2026-06-06 ең терең жүзбелі шығын 3 974 USDT — шоттың 39,7%-ы.
• 2026-08-21 баға орташаға оралды; 2026-10-06 жабылуымен жүзбелі пайда 737 USDT.

Нәтиже «орташалау сәтті шықты» сияқты. Бірақ оның неге сүйенгенін адал көрейік: баға 69,6% түскеннен кейін дәл тоқтады, ал сізде бір тиын да резерв қалмаған еді. Егер 1 505 түбі болмаса, тағы 10% құлдырауда келесі қадамыңыз жоқ. Ал 39,7% құлдырау көп адамның алдын ала белгілейтін тоқтау шегінен әлдеқашан асып кеткен (шекті қалай белгілеу керегін «Максималды құлдырауды қалай шектеуге болады?» мақаласынан қараңыз). Бір рет сәтті болуы әдістің қауіпсіз екенін дәлелдемейді — тек бұл жолы одан терең құлдырау болмағанын көрсетеді.

Арзандаған сайын сатып алу неге ерекше қауіпті

1. Ақша алдын ала төленеді, жауап кейін ашылады. Әр жаңа қабат «бұрынғы бағам қате болды» дегенді растайды, бірақ сіз сол бағамға одан да көп ақша тігесіз.
2. Қосу шығынды баяулатпайды, жылдамдатады. А сценарийінде 6-шы ордерден кейін қолдағы ETH саны тек алғашқы ордердегіден шамамен 98 есе көп (2,1714 ÷ 0,0222), демек әр 1% құлдырау да 98 есе қымбатқа түседі.
3. Шығыннан шығуға керек өсім аз көрінеді, бірақ ол тәуекел есебінен келеді. Орташа баға шынымен түседі, бірақ әр түсуі үлкенірек позицияға сәйкес.
4. Левереджбен ереже тезірек үзіледі. Фьючерсте түскен сайын қоссаңыз, позиция үлкейіп, ликвидация бағасы жақындайды; спотта жай жүзбелі шығын болатын күрт құлдырау фьючерсте позицияны жабуы мүмкін. Алдын ала сценарий тексерісін «Левередж позициясын қалай стресс-тесттен өткізеді?» мақаласынан қараңыз.
5. «Көп түссе, міндетті түрде көтеріледі» — ереже емес. Жеке монета орташа бағаңызға ұзақ уақыт оралмауы мүмкін, ал листингтен шығарылса не жоба құласа, мүлде оралмайды.

Бәрібір бөліп алғыңыз келсе: алдымен жалпы бюджет пен жарамсыздық бағасы

Бөліп сатып алудың өзі қате емес; қатесі — соңы жоқ болуында. Орындалатын нұсқасы: алғашқы ордерге дейін ең көбі неше қабат, әр қабатқа қанша, қай бағада идеяның жарамсыз екенін мойындап толық шығатыныңызды жазып, ең нашар шығынды есептеу.

Сол кезеңмен көрсетейік: тек алғашқы 3 қабат, әрқайсысы 900, жарамсыздық бағасы — 4-ші қабат 3 280,5 (баға мұнда жетсе, «түзетуде сатып алу» идеясы енді жұмыс істемейді).

• 3 қабатқа 2 700 салынды, қолда 0,2 + 0,2222 + 0,2469 = 0,6691 ETH, орташа шамамен 4 035.
• 3 280,5-те бәрін сатсаңыз: 0,6691 × 3 280,5 ≈ 2 195, шығын шамамен 505 USDT.
• Споттағы шамамен 0,1% сатып алу/сату комиссиясымен шамамен 510 USDT — шоттың шамамен 5,1%-ы, және мұны алдын ала білесіз.

Іс жүзінде баға 2025-11-04 күні 3 280,5-ке жетті, жоспар сол күні аяқталды, шотта шамамен 9 490 қалды; кейінгі 1 505-ке дейінгі құлдыраудың сізге қатысы болмады. Мұнда Б сценарийінің соңындағы жүзбелі пайда жоқ, бірақ 39,7% құлдырау да ешқашан болған жоқ. Егер 5,1% сіз көтере алатын бір реттік шығыннан көп болса, ең нашар нәтиже бюджетке сыйғанша қабат санын не әр қабат сомасын азайтыңыз. Деңгейлер мен үлестерді толық жоспарлауды «Позицияға бөліп кіру және бөліп шығу жоспары» мақаласынан жалғастырыңыз.

Ең нашар шығынның жалпы формуласы:

Ең нашар шығын = Σ(әр қабат сомасы) − Σ(әр қабат саны) × жарамсыздық бағасы + комиссия

Осыны есептеп, бір мәмілеге арналған тәуекел шегіңізбен салыстыру «тағы түссе, тағы аламын» дегеннен әлдеқайда сенімді.

Жиі қателер және не істеу керек

Тәуекел шекаралары

• Бұл бір тарихи кезеңдегі есептеу, ETH не басқа монета бағасы туралы болжам емес. Басқа кезең не басқа монетада нәтиже мүлде керісінше болуы мүмкін.
• Орындалу «күннің ең төменгі бағасы ордер бағасына жетті» деп есептелді; нақты ордер кезекке не күрт құлдыраудағы сырғанауға байланысты басқа бағада орындалуы мүмкін.
• Левереджсіз спотта ең көбі салған ақшаңызды жоғалтасыз; фьючерс, қарыз не кепілдік несие сол әдісті әлдеқайда көп әрі тез шығынға айналдырады.
• Бұл инвестициялық кеңес емес. Криптоактив бағасы қатты құбылады, тек толық жоғалтуға дайын ақшаны пайдаланыңыз.

Ордерге дейінгі тексеру тізімі

• Ең көбі неше қабат және әр қабатқа қанша екенін жаздым, жиыны осы мәмілеге бөлген шегімнен аспайды
• Жарамсыздық бағасын жаздым, жетсе толық шығамын және оны төмен жылжытпаймын
• Жарамсыздық бағасында шыққандағы ең нашар шығынды (комиссиямен) формуламен есептедім, ол бір мәміле тәуекел шегімнен төмен
• Екі еселеп қоссам, n-ші қабатқа қанша керегін есептедім, шот соңғы қабатты көтере алады
• Қосқаннан кейінгі жалпы құлдырау алдын ала белгілеген тоқтау шегімнен аспайды
• Бұл мәміледе левередж жоқ; бар болса, күрт құлдырау сценарийін тексердім
• Жоспар бойынша орындасам да, мәміле жарамсыздық бағасында шығынмен жабылуы мүмкін екенін қабылдаймын